Imagen 1. Mapa de Portugal.

     A finales de la semana pasada el gobierno de Portugal anunció que está empezando a barajar la posibilidad de pagar a sus funcionarios y pensionistas un mes de su salario con bonos del Tesoro portugués en lugar de dinero. Quizá mucha gente no lo vea así, pero en mi opinión esto es toda una señal de alarma. Ya que lo que está barajando hacer Portugal es lo mismo que hizo Estados Unidos tras la guerra de Independencia con Gran Bretaña, en aquella ocasión todo terminó en una hiperinflación y Portugal parece estar dispuesto a repetir el camino.

Imagen 1. Jim Rogers es hoy día uno de los mejores comentaristas del mercado de commodities.

     Jim Rogers repetidamente advertía sobre la necesidad de una corrección del oro. Algo que muchos “Goldbugs” no entendían. A lo largo de mi trading aprendí que nada crece sin correcciones. Las correcciones en el mercado dicen que todo está bien y que el mercado está sano. Sin las correcciones hay pelígro de burbujas. Durante los últimos días hablé con varios dealers de oro y plata y todos explicaban la caída actual a sus clientes como una manipulación en el mercado de derivados. Personalmente no creo que se trate de ninguna manipulación por parte de los participantes del mercado, sino de una cuestión en la cual los dealers del oro/plata no tienen una visión realista. Una de las visiones más realistas es la de Jim Rogers y por eso decidí publicar los motivos que según él mandaron el mercado del oro hacia abajo.

Imagen 1. La caída abrupta del oro fue más de lo que muchos imaginaban.

     El día 15.4.2013 fue uno de los más difíciles en los mercados de los metales preciosos. Durante un sólo día el oro corrige más del 9% y la plata más del 11% (en el momento de escribir este artículo todavía no están cerrados los mercados). Los periódicos escriben sobre una venta total de metales preciosos, sobre el cambio del ciclo, sobre la ralentización de la economía China y sobre las buenas perspectivas de las economías de EE.UU. y la Unión Europea. Me parece que todo el mundo se volvió loco y por eso creo que es más que necesario publicar varios puntos muy importantes que un inversor debería conocer y explicar las cosas de una manera más seria.

Imagen 1. El banco Laiki cuyos depósitos fueron sacrificados por la decisión de la Unión Europea.

      Hace algunos días escribí un artículo sobre la situación en Chipre y critiqué el impuesto sobre los depósitos que pedía la coalición de la Unión Europea – FMI. Lo que está pasando en Chipre durante los últimos días es aún más flagrante y representa un precedente muy peligroso. Arruinar a los clientes en los dos bancos más grandes (que gestionan un 40% de todos los depósitos en el país) es una atrocidad. No deberíamos escuchar a los que defienden este paso, ya que o no entienden lo que ha pasado o están mintiendo. En este artículo quiero echar una mirada más detallada a la situación real de Chipre y lo que ha pasado allí y explicar por qué se trata de un robo gigantesco.

Imagen 1. Chipre es el problema actual que emerge en la crisis de deuda en la Eurozona.

      En los últimos días, la prensa ha estado llena de noticias sobre la crisis bancaria en Chipre. Las autoridades de la Unión Europea que cada día asumen más poder, comienzan a intervenir cada vez más en los asuntos internos de los países. Esta vez fue aprobado por la Eurozona un budget de 10 mil millones de euros para rescatar a los bancos chipriotas. La inyección de dinero se facilitará a Chipre bajo una condición – que Chipre ponga otros 5,8 mil millones de euros. El problema es que la solución propuesta para conseguir este dinero es poner un impuesto a los depósitos bancarios. Creo que es el mejor momento para revelar las amenazas ocultas que puede tener este paso para toda la Unión Europea y que significa esto para nosotros.

Imagen 1. El yen afronta actualmente varios problemas y suscita el interés de los especuladores.

      Los últimos años y sobre todo en el año 2011 el enfoque de los inversores mundiales estuvo en Europa, ya que afrontaba problemas muy agudos con la deuda. Japón no se mencionaba mucho a pesar de tener una deuda gigantesca que se estima según diferentes fuentes entre un 210% - 235% del PIB. Si hablamos de los datos de varios países europeos como “deudas tremendas” por ejemplo Grecia que tiene la deuda alrededor del 170% del PIB, Italia en el 120% o Portugal del 108%. ¿Que tal esta cifra que sobrepasa los 200%? Tal como os explicaremos en este artículo, Japón tiene unas condiciones de deuda algo diferentes, pero a finales del año 2012 comenzaron a aparecer nuevas consecuencias que ponen a Japón en una situación muy peligrosa.

Imagen 1. “Ayuda por favor (pero no con moneda americana)”

      Últimamente hemos escuchado especulaciones sobre los futuros estímulos a la economía americana. En varios medios pudimos leer sobre un “ilimitado” QE3 que podría venir muy pronto para “apoyar” el moribundo crecimiento de la economía estadounidense. No hay que sorprenderse de que la FED realice una posible flexibilización, ya que se acercan las elecciones en EE.UU. y también el dólar americano ganó más confianza por parte de los inversores y se reforzó respecto a varias monedas mundiales lo que da a Ben Bernanke más espacio para manipular. Sin embargo, no deberíamos enfocarnos demasiado en esta posibilidad, ya que en realidad no es necesaria una tercera versión de flexibilización cuantitativa para imprimir mucho dinero. El dinero se imprime todo el tiempo.

Imagen 1. La sequía es una de las más grandes amenazas a las cosechas futuras.   

     En el artículo sobre el salto del trigo hacia arriba hemos mencionado la sequía que está habiendo actualmente en EE.UU. En este artículo nos centraremos directamente en la problemática de la sequía y en su impacto en los precios de los commodities de agricultura. En EE.UU. ocurre la peor sequía de los últimos 25 años – es decir desde 1988. Hay muchas regiones afectadas – desde Indiana - Arkansas hasta California. En otras palabras, la mayor parte del territorio agrícola de EE.UU. 1000 distritos de los 26 estados de EE.UU. fueron declarados como áreas de desastre natural. Desde el punto de vista de la economía americana no se trata de nada grave, ya que la agricultura representa solamente 1,2% del PIB del país. Pero de todas formas en la situación actual del mercado de commodities agrícolas se trata de una catástrofe de grandes proporciones.