Imagen 1. Los precios de los commodities, a las 20:30 del 16.5.2012.

      Los últimos días está ocurriendo algo muy interesante, los números de las posiciones abiertas se redujeron en gran medida y los precios fueron rápidamente hacia abajo. En el artículo precedente de noviembre hablamos sobre un colapso de los precios causado por el default de Mf Global, hoy día hablaremos sobre la liquidación de las posiciones causadas por las pérdidas del banco JP Morgan Chase. El sistema financiero funciona como un dominó - cuando alguien importante colapsa, a menudo colapsarán muchos en su alrededor. Mucha gente tuvo que liquidar sus posiciones y sobre todo los bancos. Mientras suceden las liquidaciones, surgen oportunidades que un inversor inteligente debería aprovechar para su beneficio.

Imagen 1. El dólar estadounidense de 1917.

      Uno de mis amigos me hablo hoy sobre su plan de realizar un shorting masivo sobre el dólar ante la perspectiva de otro colapso financiero. Me sorprendió muchísimo la idea de hacer shorting con el dólar, porque creo que hay maneras más seguras de ganar dinero en un colapso financiero. El dólar americano, a pesar de ser una moneda cuyo valor está en camino de ir hacia cero, tal como lo dice conocido Marc Faber. Es un activo cuyo valor puede demostrar movimientos diferentes cuando ocurra un colapso. A lo largo del colapso financiero de 2008, vimos algo muy diferente a lo que la mayoría esperaba y exactamente sobre esta problemática hablaremos en este artículo.

Imagen 1. Logo de Facebook.

      Una de las últimas noticias en los medios de comunicación menciona que Facebook va a salir a cotizar en la bolsa de valores. El proceso de entrada se llama OPV – Oferta pública de venta (en inglés IPO – Initial public offering). Para muchos se trata del evento del año y no ven la hora de comprar las acciones. En este artículo echaremos una mirada a la OPV de Facebook y os mostraremos la situación tal como es. En muchos medios de comunicaciones no hay suficiente información para que un inversor pueda decidir si comprar o no, ya que se ponen argumentos demasiado confusos. Un inversor necesita saber la situación global y no varias informaciones sacadas de contexto.

Imagen 1. El oro se utilizará como pago, en lugar de la moneda de reserva mundial para comprar el petróleo iraní. © Bolsalibre

     A través de los medios de comunicación salió la noticia de que India y quizá también China comprarán el petróleo iraní con el oro. A muchos medios les parecía una curiosidad, algo descomunal. Pero en realidad se trata de un evento clave y deberíamos pensar por qué India y China quieren pagar con oro el petróleo y porque Irán quiere aceptar el oro como moneda. En vez de considerar esto como una curiosidad podemos verlo como un nuevo paso en la situación geopolítica y justo en el inicio deberíamos preguntarnos: ¿Qué beneficio sacarán ambas partes al negociar con oro en vez de dólares?

      En ocasiones expresamos nuestra desaprobación con las agencias de rating. Aunque Standard & Poor’s tomó varios pasos para calificar a los países de manera más adecuada, todavía faltan muchos ajustes. Bajar el rating de EE.UU. a AA+ y dejar el rating de Gran Bretaña en triple A no tiene ningún sentido. Las agencias Moody’s y Fitch están muy alejados de la realidad en cuanto a la calificación de muchos países. Más cerca de la realidad se encuentra la agencia china Dagong que desgraciadamente no tiene tanta importancia. De todas formas, tampoco Dagong refleja la realidad, ya que pone mejor calificación a los países asiáticos de lo que realmente merecen. Hemos recibido por parte de los lectores de Bolsalibre varias preguntas sobre qué rating sería más adecuado desde nuestro punto de vista... ¡Pues bien!... hemos decidido publicar el rating de varios países según el criterio de Bolsalibre. 

      Últimamente hemos sido testigos de grandes turbulencias en las calificaciones de rating. Mientras que las calificaciones de las agencias tradicionales: Moody’s, Fitch y Standard & Poor’s están bien disponibles, las estadísticas de la agencia Dagong no se encuentran distribuidas por todo internet y hay que componerlas según algunos reportajes que se emiten en su página. Hace unos meses publiqué un artículo sobre Dagong donde elogiaba a dicha agencia por otorgar calificaciones mucho más reales que las que emitían Moody’s, Fitch y Standard & Poor’s. Desde entonces ha pasado algo de  tiempo, por lo que ha habido varios cambios que mostramos en este artículo. 

Imagen 1. Estrecho de Ormuz. © Wikipedia

     Los commodities están influenciados por las situaciones geopolíticas. Algunos commodities se extraen sólo en unos pocos países y por eso se entiende que el cambio de la situación en estos países puede causar grandes altibajos en el precio del commodity. El petróleo se extrae en muchos países, sin embargo, las reservas son prácticamente inexistentes... (En EE.UU. las reservas de petróleo se mueven alrededor de los 300-400 millones de barriles. El consumo diario en EE.UU. es aproximadamente de 18 millones de barriles). Al mismo tiempo se necesita cada gota de este oro negro (la oferta tiene problemas para satisfacer la demanda), así que cada corte en la producción o el abastecimiento puede causar que los precios se disparen. Un ejemplo actual importante sobre la situación geopolítica lo podemos encontrar en el Estrecho de Ormuz.

Imagen 1. Commerzbank es el objeto de la gran discusión. Se habla sobre la nacionalización de este gigante financiero.

      Los problemas en el sector bancario se profundizan y en Europa la situación se convierte en la lucha por la supervivencia. Se nota que crece la tensión entre los banqueros, crece la tensión entre los políticos y banqueros y entre el camino de EE.UU. y el de la Unión Europea. Crecen dudas sobre el futuro de la moneda común europea. El euro y el mundo se preparan para otro año de recesión económica. En este artículo echaremos una mirada a esta tensión y explicaremos algunas actitudes que se presentan en los medios.