Imagen 1. Ejemplo del gráfico del oro SPOT señalado en FOREX como XAUUSD.

     En el serial sobre el oro os explicamos los hechos fundamentales sobre el oro: La producción, sus costes, los nuevos proyectos, las inversiones, el mercado, las reservas, la historia, su uso, etc. Con este artículo abrimos un nuevo serial que hablará sobre las formas de invertir o tradear con el oro. La primera posibilidad es el así llamado Oro SPOT (SPOT Gold). Quizá algunos de ustedes opinan que se trata del precio por el cual se consigue el metal físico. En realidad, los que venden y compran el oro físico por el precio SPOT son muy pocos. ¿Pero para qué sirve este precio, si solamente unos “privilegiados” pueden utilizarlo?

Imagen 1. Monedas antiguas de oro. Las monedas de oro existían ya hace más que 2600 años.

     En la serie de artículos sobre el oro hemos indicado que el oro a pesar de ser un commodity, tiene una gran importancia como medio de cambio. En realidad el dinero como tal no es nada más que un commodity – véase el artículo sobre el dinero. Su historia como medio de cambio tiene alrededor de 6000 años. En forma de monedas tal como las que vemos en la imagen 1 datan aproximadamente de alrededor del 600 a. C. Las monedas actuales no son viejas respecto al oro. Aparte de todo esto, existe actualmente una crisis profunda de las monedas y desde el colapso del sistema Bretton-Woods (1971) el dinero en circulación no está basado en nada tangible (solamente en la fe de los pueblos). Por esta razón preparamos una serie de gráficos que representan el precio actual de varias cosas no en dólares americanos ni en euros, sino en oro. 

Imagen 1. Índice S&P 500 en el gráfico histórico. Fuente: Yahoo.

     Últimamente tuve varias discusiones con las compañías de asesoría financiera sobre el potencial de los metales preciosos y sobre su rendimiento. Las compañías solían mostrarme varios estudios hechos por los fondos de inversión que preferían acciones y explicaban que el oro no es buena inversión. Al hablar más con los asesores me di cuenta que ellos no entendían cómo funcionan los mercados de metales preciosos y como un inversor debería utilizarlos en su cartera. Lo único que sabían era hablar sobre la diferencia del rendimiento. Creo que este tema puede ser muy interesante y que todos deberíamos entender cuál es la diferencia más importante entre la inversión en acciones y la inversión en metales preciosos.

Imagen 1. Escoger el instrumento adecuado puede ser clave para nuestra inversión en metales preciosos.

     El serial sobre el oro llega con este artículo a su fin. Y en el último capítulo deberíamos deciros algo sobre la inversión misma en el metal precioso. Hay varios instrumentos que podemos utilizar para nuestra inversión, sin embargo, solamente algunos encajan bien con la seguridad y reflejan la duración de nuestra inversión. En este artículo trataremos de ayudaros con la decisión sobre qué instrumento utilizar para la negociación con el oro y mostraros también la amplia gama de posibilidades que existen.

Imagen 1. El potencial del precio del oro es un tema de discusiones ardientes.

     En el artículo sobre el precio del oro prometí que volvería al tema de su potencial y que haríamos un estudio sobre sus perspectivas futuras. Entre los inversores hay discusiones muy ardientes sobre el futuro del oro. Unos dicen que crecerá, otros dicen que tiene que ir hacia abajo. Hablé con fondos de inversión y encontré fondos que apuestan al crecimiento del oro, al igual que encontré fondos que apuestan a su bajada. Algunos llamados “Goldbugs” incluso añaden algunos ceros a la perspectiva futura del metal precioso. Otros lo llaman claramente: “Burbuja”. El mercado ha vivido un crecimiento fuerte del oro y está un poco confundido. Me fijé que entre los inversores ha quedado arraigada la fe de que en el futuro el precio será más alto aunque apuestan a su bajada. ¿Es posible que el precio tenga un camino hacia arriba? o ¿Ya ha alcanzado niveles demasiado altos?

Imagen 1.El mercado del oro es muy interesante y amplio. Hay muchas circunstancias que un trader o inversor debería saber. Los “secretos” del mercado del oro os pueden sorprender.

     El mercado del oro no está centralizado solamente en la compra/venta del oro físico o en sus derivados denominados “futuros” que se negocian en la bolsa de valores. Se trata de un mercado gigantesco. Y solamente a través de la agencia LBMA que es uno de los mercados más importantes con base en Londres, se negocia cada día oro por mayor valor de lo que cuesta el petróleo que se consume cada día en todo el mundo, es decir, 87 millones de barriles (8,7 mil millones de dólares si calculamos el precio en 100 USD /barril). Existe un mercado tremendo del oro en papel e imaginario que puede moverse con el precio sin tener en cuenta la situación del mercado físico. Y eso no es lo único. Según GATA, los bancos venden el oro en base al sistema fraccionario. GATA supone que fue vendido alrededor de 50.000 toneladas del oro físico imaginario.

Imagen 1. Las compañías mineras utilizan grandes autovolquetes (en inglés llamados también dumper). Uno de los más grandes son fabricados por la empresa alemana Liebherr.

     Hasta el momento hemos conocido muchos aspectos sobre el mercado del oro. Sin embargo, para tener una imagen completa hay que conocer a los productores. Exactamente aquí podemos conocer los detalles de la extracción del oro, del mercado con el metal físico, los nuevos proyectos, inversiones en el sector y reservas. Las 11 empresas más grandes produjeron alrededor de 1.113,5 toneladas de oro anuales en 2010, lo que corresponde al 41,5% de la producción mundial (2.686 toneladas en 2010). Por eso es imprescindible conocer estas 10 empresas mundiales privadas y una estatal en China.

Imagen 1. El automovilismo es una de las industrias en las que se utiliza el oro. ©Foto: Wikipedia, Sfoskett

     El oro a pesar de ser un metal que se utiliza sobre todo en joyas e inversión, podemos encontrarlo también en la industria y la tecnología. Gracias a sus cualidades inimitables se utiliza en varios ramos de la industria como el automovilismo, la electrónica, nanotecnologías, sanidad, química, industria espacial y sorprendentemente también en la industria alimenticia. La demanda de oro en estas tecnologías alcanzó las 466,4 toneladas en 2010, lo que corresponde al 11,65% de la demanda total y el 17,3% de todo el oro que fue extraído el mismo año. La demanda de uso industrial es mucho menor que en el caso de la plata (la demanda por plata en la industria alcanza un 55% de su demanda total) gracias a la diferencia en los precios.