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SERIAL DEL ORO.

¡Conoce uno de los mercados más importantes y entiende por qué el oro es tan importante para nuestro sistema financiero! En el serial conoceréis todos los aspectos fundamentales que un inversor debería saber: La demanda y oferta, historia, precios, extracción, mercado, situación geopolítica y mucho más.

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SERIAL DE PLATA.

Quien se interese por las grandes oportunidades de la década, debería conocer los aspectos que rodean a la plata. En el serial encontraréis información útil sobre los aspectos fundamentales del mercado y entenderéis por qué el precio de la plata hizo movimientos tan importantes y cuales le esperan en el futuro.

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SERIAL DE PLATINO.

El platino es un metal extremamente raro y a pesar de eso, es más bien un metal industrial que un metal precioso. A pesar de los grandes altibajos y la situación económica poco halagüeña, el platino tiene un futuro muy interesante y el inversor que se dedica a los commodities debería conocer sus fundamentos.

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Oro

Restricciones en el mercado de metales preciosos.

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Imagen 1. Metales preciosos.

      Hace mucho tiempo que no hemos escrito sobre la situación en el mercado de los metales preciosos. Vosotros sabéis muy bien que somos grandes seguidores de estos – sobre todo de la plata que tiene un potencial enorme. Actualmente nos encontramos en un período en el cual muchos pierden la fe en el crecimiento del precio de los metales y más bien se habla sobre un estancamiento o bajada. Los máximos fueron alcanzandos hace 2 años y medio en el caso del oro y casi tres años en caso de la plata. Desde aquel entonces estamos por debajo de estos máximos. Sin embargo desde la vista del largo plazo, el año 2013 fue el primer año de pérdidas para los metales preciosos después de 11 años gananciales. Echemos una mirada a uno de los catalizadores que propulsó la bajada.

Situación actual en el mercado de metales preciosos.

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Imagen 1. Metales preciosos.

      Actualmente podemos observar una buena corrección en los metales preciosos. La corrección más interesante ha ocurrido sobre todo en el oro y la plata. El platino a pesar de bajar, vale más que hace un año. La corrección como mencionamos en más artículos fue necesaria y es probable que vaya a continuar. Muchos inversores y traders vacilan si comprar o vender. A pesar de que salen muchas noticias en favor del oro, el inversor debería ser escéptico. Yo, al igual que los demás tengo posiciones en metales preciosos y es para mí importante tener una idea sobre el futuro. Es decir saber el potencial de la corrección y tener un plan.

Las acciones del oro no representaban la mejor opción.

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Imagen 1. La inversión en las acciones del oro por lo general no fue una de las mejores inversiones.

     En el artículo sobre el rendimiento del oro versus rendimiento de los 7 productores más grandes (véase aquí) os mostré que la inversión directa en oro le dio mucho más beneficios a un inversor que la compra de acciones de los productores más importantes. Hubo solamente una excepción – Newcrest Mining que superó el crecimiento del oro gracias a su gran potencial y desarrollo de sus nuevos yacimientos. En la serie de los artículos precedentes explicamos que la mejor forma de inversión es comprar el commodity mismo a menos que conozcamos muy bien el mercado y seamos buenos al escoger una empresa de gran potencial. En este artículo os mostraremos que pasó con los 7 productores más grandes de oro después de la corrección del oro en abril de 2013.

La corrección del oro según Jim Rogers.

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Imagen 1. Jim Rogers es hoy día uno de los mejores comentaristas del mercado de commodities.

     Jim Rogers repetidamente advertía sobre la necesidad de una corrección del oro. Algo que muchos “Goldbugs” no entendían. A lo largo de mi trading aprendí que nada crece sin correcciones. Las correcciones en el mercado dicen que todo está bien y que el mercado está sano. Sin las correcciones hay pelígro de burbujas. Durante los últimos días hablé con varios dealers de oro y plata y todos explicaban la caída actual a sus clientes como una manipulación en el mercado de derivados. Personalmente no creo que se trate de ninguna manipulación por parte de los participantes del mercado, sino de una cuestión en la cual los dealers del oro/plata no tienen una visión realista. Una de las visiones más realistas es la de Jim Rogers y por eso decidí publicar los motivos que según él mandaron el mercado del oro hacia abajo.

La corrección deseada en los metales preciosos.

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Imagen 1. La caída abrupta del oro fue más de lo que muchos imaginaban.

     El día 15.4.2013 fue uno de los más difíciles en los mercados de los metales preciosos. Durante un sólo día el oro corrige más del 9% y la plata más del 11% (en el momento de escribir este artículo todavía no están cerrados los mercados). Los periódicos escriben sobre una venta total de metales preciosos, sobre el cambio del ciclo, sobre la ralentización de la economía China y sobre las buenas perspectivas de las economías de EE.UU. y la Unión Europea. Me parece que todo el mundo se volvió loco y por eso creo que es más que necesario publicar varios puntos muy importantes que un inversor debería conocer y explicar las cosas de una manera más seria.

Invertir en oro versus invertir en acciones de los 7 productores de oro más grandes.

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Imagen 1. Queda siempre una cuestión, si invertir en el commodity mismo o en las acciones de su productor.

      En los artículos precedentes mencioné que un inversor común alcanza mejores resultados al invertir en el commodity mismo, ya sea este oro, plata, cobre, trigo u otros que invertir en las acciones de su productor.  En el mundo de las inversiones hay muchos que os tratarán de convencer de que esto no es verdad, que podéis ganar mucho más al invertir en las acciones. Por una parte, tienen razón, ya que si escogéis las mejores acciones, probablemente ganaréis mucho más que invirtiendo en el commodity. Sin embargo, la mayor parte de los inversores ganará mucho menos. Según los estudios de la Universidad de Yale incluso 3 veces menos de promedio. Por eso decidí hacer un estudio simple sobre los 7 productores más importantes de oro y publicar el rendimiento de sus acciones.

Repatriaciones de oro 2/2. – Suiza, Azerbaiyán y Ghana.

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Imagen 1. Oro de Suiza.

     En el artículo anterior vimos como Alemania después de que la prensa y cierto sector político presionaran para que el Bundesbank reconociera que tenía hasta un 69% de su oro fuera de Alemania. Dicho país tomo una decisión que no ha sentado bien a los países custodios. La decisión alemana sobre la repatriación de su oro ha dado que pensar a aquellos países cuyo oro también se encuentra fuera de sus fronteras, y las primeras reacciones no se han hecho esperar. Suiza ha decidido realizar un referéndum para repatriar su oro, pero no solo las grandes naciones con elevadas cuantías en oro son las que han decidido actuar, también países con menor relevancia dorada como Azerbaiyán y Ghana han decidido dar un paso adelante en este sentido.

Repatriaciones de oro 1/2. – Alemania.

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Imagen 1. Lingote de oro alemán.

     Alemania ha desencadenado un efecto dominó entre diversos países desde que hizo pública su intención de repatriar una parte de sus reservas de oro, si bien es cierto que Venezuela fue el primero en comenzar con las repatriaciones de oro, fue sin duda Alemania quien asestó el verdadero golpe sobre la mesa que ha desatado la estampida de las repatriaciones. Veamos de forma pormenorizada en qué consiste, qué consecuencias puede tener y cuál es el posible escenario futuro que los países parecen vislumbrar para que se decidan a realizar una operación de este calibre.

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