Imagen 1. La industria automovilística representa la parte más importante de la demanda de platino.

     Cada commodity tiene su uso, en el caso del platino hay un uso amplio en la industria gracias a sus cualidades especiales. El sector más importante de la demanda de este metal es la industria automovilística que representa entre un 40-50% de toda la demanda de platino, para la producción de los catalizadores. El segundo uso más importante es la joyería y se trata del uso más antíguo, sin embargo en la historia, el platino fue considerado como un elemento impuro e incluso se arrojaba a los ríos (véase el artículo sobre la historia). De todas formas, hay más maneras de usarlo, y el platino parece que es un elemento muy interesante con un futuro bastante prometedor.

Imagen 1. El precio del platino se mantiene al mismo nivel que hace 2 años. Sin embargo, los precios de la extracción crecen al igual que lo hacen los de todos los commodities.

     El platino a pesar de ser un metal extremamente raro se mantiene a menudo por debajo del precio del oro. El precio del oro creció durante los últimos dos años desde precios alrededor de 1100 USD la onza hasta los actuales 1650 USD por onza, mientras que el platino quedó a un nivel parecido, alrededor de 1500 USD. El precio del platino está influenciado como todos los commodities por los supercíclos y por la demanda general de los metales preciosos. Aparte, un rol importante lo juega la industria y el automovilismo y por eso pudimos ver un gran derrumbe durante la crisis en 2008 (imagen 2).

Imagen 1. Lingotes de platino. Pureza 999,5.

     A pesar de dar mucha importancia a las bolsas, la fuerza real que decide si el platino va a ser caro o barato es la demanda y la oferta. En cada serial sobre cualquier commodity tenemos un capítulo sobre la demanda y la oferta, porque solamente así podemos descifrar donde se utiliza el metal, quien lo pide y de donde viene al mercado. Aunque la ecuación de demanda y oferta parece estar equilibrada, podemos encontrar debilidades o en la parte de la oferta o en la parte de la demanda que luego pueden determinar si el precio irá hacia arriba o hacia abajo.

Imagen 1. Una pepita de platino nativo. Fuente: Wikipedia

     Uno de los conocimientos claves sobre el commodity en el que queremos invertir es conocer la situación geopolítica en cuanto su producción. A un inversor le interesa en que países se produce (y si se trata de países estables), y como se mueve la curva de la producción a lo largo del tiempo. También es interesante saber cuanto cuesta la producción. En el caso del platino la situación geopolítica es sencilla, ya que no hay muchos productores importantes de este metal. Sin embargo, deberíamos comenzar donde terminamos en el artículo precedente – en la historia de la producción.

Imagen 1. Los alquimistas opinaban que el platino no es solamente un metal sin uso, sino también un metal nocivo. Fuente: Wikipedia

     Últimamente esta de moda hablar sobre las inversiones alternativas. En todos los ramos nos gusta buscar cosas que están fuera del foco de la mayoría. En el caso de los metales preciosos el foco de la mayoría de la gente está en el oro. Quizá se hable también sobre la plata. Sin embargo, el platino a pesar de ser un metal conocido no es el más preciado a pesar de ser extremamente raro. En la sección sobre los commodities creamos seriales sobre el oro y la plata que son los metales preciosos más importantes. Pero de todas formas, es interesante conocer el resto de los metales preciosos y por eso decidí escribir este serial sobre el platino. Para comenzar lo haremos del mismo modo que con el resto de seriales: Con la historia.

Imagen 1. Ejemplo del gráfico del oro SPOT señalado en FOREX como XAUUSD.

     En el serial sobre el oro os explicamos los hechos fundamentales sobre el oro: La producción, sus costes, los nuevos proyectos, las inversiones, el mercado, las reservas, la historia, su uso, etc. Con este artículo abrimos un nuevo serial que hablará sobre las formas de invertir o tradear con el oro. La primera posibilidad es el así llamado Oro SPOT (SPOT Gold). Quizá algunos de ustedes opinan que se trata del precio por el cual se consigue el metal físico. En realidad, los que venden y compran el oro físico por el precio SPOT son muy pocos. ¿Pero para qué sirve este precio, si solamente unos “privilegiados” pueden utilizarlo?

Imagen 1. Monedas antiguas de oro. Las monedas de oro existían ya hace más que 2600 años.

     En la serie de artículos sobre el oro hemos indicado que el oro a pesar de ser un commodity, tiene una gran importancia como medio de cambio. En realidad el dinero como tal no es nada más que un commodity – véase el artículo sobre el dinero. Su historia como medio de cambio tiene alrededor de 6000 años. En forma de monedas tal como las que vemos en la imagen 1 datan aproximadamente de alrededor del 600 a. C. Las monedas actuales no son viejas respecto al oro. Aparte de todo esto, existe actualmente una crisis profunda de las monedas y desde el colapso del sistema Bretton-Woods (1971) el dinero en circulación no está basado en nada tangible (solamente en la fe de los pueblos). Por esta razón preparamos una serie de gráficos que representan el precio actual de varias cosas no en dólares americanos ni en euros, sino en oro. 

Imagen 1. Índice S&P 500 en el gráfico histórico. Fuente: Yahoo.

     Últimamente tuve varias discusiones con las compañías de asesoría financiera sobre el potencial de los metales preciosos y sobre su rendimiento. Las compañías solían mostrarme varios estudios hechos por los fondos de inversión que preferían acciones y explicaban que el oro no es buena inversión. Al hablar más con los asesores me di cuenta que ellos no entendían cómo funcionan los mercados de metales preciosos y como un inversor debería utilizarlos en su cartera. Lo único que sabían era hablar sobre la diferencia del rendimiento. Creo que este tema puede ser muy interesante y que todos deberíamos entender cuál es la diferencia más importante entre la inversión en acciones y la inversión en metales preciosos.