hlavicka_980
 

SERIAL DE PLATA.

Quien se interese por las grandes oportunidades de la década, debería conocer los aspectos que rodean a la plata. En el serial encontraréis información útil sobre los aspectos fundamentales del mercado y entenderéis por qué el precio de la plata hizo movimientos tan importantes y cuales le esperan en el futuro.

Ver el serial

SERIAL DE PLATINO.

El platino es un metal extremamente raro y a pesar de eso, es más bien un metal industrial que un metal precioso. A pesar de los grandes altibajos y la situación económica poco halagüeña, el platino tiene un futuro muy interesante y el inversor que se dedica a los commodities debería conocer sus fundamentos.

Ver el serial

 

SÍGUENOS EN

Oro. – La producción por países.

produccion_oro_historica_585.png

Imagen 1. La curva de la producción desde 1900 hasta la fecha. El gráfico está expresado en toneladas.

     Es imprescindible complementar nuestro conocimiento sobre el metal amarillo en base a las estadísticas mundiales. Un inversor debe interesarse por la curva de la producción y las tendencias de esta curva. También se debe interesar por los países que producen este commodity. Es muy importante conocer estos países. Al inversor le debe importar la estabilidad económica de los países y las tendencias políticas, es decir la situación geopolítica de este metal precioso. En el caso del oro no se trata de un esquema difícil, ya que el 70% de toda la producción está centrada en sólo 10 países. La producción mundial crece, sobre todo gracias al aumento de la producción en China y Rusia, mientras que en los países tradicionales tiene lugar un descenso.

Imagen 2. Tendencias en la extracción de oro (en toneladas) a lo largo de la historia.©dani2989.com

     Según la imagen 2, deberíamos estar en el tope de la producción en 2001. El periodo medio es de 32,75 años. El máximo fue de 45 años entre 1870-1915 y el más corto de 27 años entre 1915-1942. El año 2001 es lógico. Este año los precios tocaron niveles muy bajos, alrededor de 250 dólares/onza. No hubo interés en la nueva producción de oro y no se invertía en oro. Tomando en cuenta este esquema histórico, el año 2001 de hecho parecía ser un nuevo tope en la producción. Desde el 2001 la producción bajó, sin embargo la caída de la producción duró solamente 9 años y no se cumplió el esquema dibujado en la imagen 2. ¿Por qué? Porque al creador de la imagen 2, se le olvidó contar con China. China invirtió grandes cantidades de dinero en la producción de oro y su producción crecía cuando en el resto del mundo bajaba. En el 2000 China producía 173 toneladas de anuales de oro, en 2010 la producción fue el doble, alrededor de 340 toneladas y en 2011 se espera otro crecimiento del 10% en su producción. En Asia, el oro es mucho más codiciado y tiene más tradición que en el mundo occidental. Por eso en China, gracias a su crecimiento económico, se podía desarollar la extracción de metales preciosos y China se convirtió en el productor número uno del mundo.
     A pesar de la excepción “China”, el esquema es muy interesante y seguramente funcionaría si no contáramos con China.


PRODUCCIÓN DESDE 1970.

     En este apartado echaremos una mirada al desarrollo de la producción y a los países que juegan un papel importante en la producción de oro.

1970

     La producción mundial fue de alrededor de 1470 toneladas (47,5 millones de onzas). El país más importante fue Sudáfrica que en aquel entonces producía más de 2/3 de toda la producción mundial – más de 32 millones de onzas (alrededor de 1000 toneladas anuales). Es decir tres veces más de lo que produce hoy día el productor número uno – China. El número dos fue la ex URSS, con una producción de 6.5 millones de onzas (alrededor de 200 toneladas) y representaba casi un 14% de toda la producción mundial. En otras palabras Sudáfrica y URSS representaban más del 81% de toda la producción mundial. El resto de la producción: Canadá – 2,4 millones de onzas, EE.UU. – 1,7 millones de onzas y Australia 0,6 millones de onzas. Al resto del mundo le correspondía sólo el 9% de toda la producción.

1975

     La producción mundial bajó un 15% los niveles de 1970. En el mundo se produce 39,7 millones de onzas. En Sudáfrica ocurre una caída muy importante de un 30% a 23 millones de onzas (alrededor de 715 toneladas). La producción en Canadá, EE.UU. y Australia queda en unos niveles parecidos a los de 1970. La caída en la producción de las minas de Sudáfrica es uno de los motivos por los cuales los precios del metal precioso se dispararon a sus máximos en 1980.

1980

     La producción mundial queda en un nivel similar a 1975 – 39,2 millones de onzas. La producción de las minas de Sudáfrica sigue bajando a 21,7 millones de onzas. La URSS sigue siendo el segundo productor más importante del mundo. La producción en Canadá: 1,6 millones de onzas, EE.UU.: 1 millón de onzas, Australia: 0,5 millones de onzas. En el mundo aparece una nueva fuerza: Brasil. Brasil producía en 1975 sólo 172 mil onzas, mientras que en 1980 vuelve a ser uno de los productores más importantes del mundo con una cuota de 1,3 millones de onzas

1985

     La producción mundial rebotó y los precios por el metal precioso se hundieron. La producción mundial se estableció en 49,3 millones de onzas. Sudáfrica volvió a ser el productor más importante con una cuota de 21,6 millones de onzas. La ex URSS produce alrededor de 9 millones de onzas. Canadá: 2,8 millones de onzas. EE.UU.: 2,4 millones de onzas. Australia reforzó muchísimo su producción y llegó a 1,9 millones de onzas (casi 4 veces más que en 1980). El nuevo jugador Brasil produjo 2,3 millones de onzas.
     Gracias a las reformas de Deng Xiaoping en 1978, China vuelve a ser productor mundial de oro con una cuota de 2 millones de onzas y emite su conocida moneda de oro - Panda en 1982. Otros países que rebasan el 1 millón de onzas son Papúa Nueva Guinea, Filipinas y Colombia.

1990

     En 1990 ocurren cambios importantes, La URSS se desintegra y se descubren nuevas tecnologías en la producción de oro. Estados Unidos vuelve a ser un productor importante con 9,5 millones de onzas, seguido de Australia con 7,8 millones de onzas y Canadá con 5,4 millones de onzas (el tope de la producción tuvo lugar en 1991 con 5,7 millones de onzas).

1995

     Ya estamos más cerca de la actualidad. La producción mundial en 1995 fue de 72,3 millones de onzas (2250 toneladas). El productor más importante continúa siendo Sudáfrica, aunque su parte y su producción total siguen bajando a 16,8 millones de onzas (el 23,3% de la producción mundial). Estados Unidos – número 2, produce más de 10 millones de onzas, Australia produce 8,2 millones de onzas (y en 1997 produce más de 10 millones de onzas – más de 330 toneladas). Otros productores importantes cuyas cuotas se mueven alrededor de los 2 millones de onzas son: Chile, Ghana, Perú e Indonesia.

2000

     La producción mundial alcanza niveles muy altos: 2573 toneladas. Sudáfrica es siempre el productor más importante con 428 toneladas (16,6% de la producción mundial). China alcanza 173 toneladas. Entre los productores importantes están: EE.UU., Australia, Canadá, Chile, Indonesia, Perú, Rusia y Uzbekistan.

2005

1.   Sudáfrica:                     296 toneladas (11,8%)
2.   Australia:                      263 toneladas (10,4%)
3.   Estados Unidos:           262 toneladas (10,2%)
4.   China:                          224 toneladas (8,9%)
5.   Perú:                            207 toneladas (8,2%)
6.   Indonesia:                    167 toneladas (6,6%)
7.   Rusia:                          156,5 toneladas (6,2%)
8.   Canadá:                       118,5 toneladas (4,7%)
9.   Papúa Nueva Guinea:    66,7 toneladas (2,6%)
10. Ghana:                           63,1 toneladas (2,5%)
El mundo:                          2518 toneladas


2009

Imagen 3. Producción de oro por países en 2009 (en toneladas). Fuente: USGS.

     En la imagen 3 podemos ver la producción de oro por países. El número uno y productor más creciente es China con 320 toneladas en 2009. En 2010 China rebasó las 340 toneladas y las estimaciones dicen que en 2011 rebasará las 370 toneladas (11,9 millones de onzas). Después de China siguen EE.UU. y Australia. En el caso de Australia se trata de una producción bastante menor que la de hace años. En 1997 Australia tuvo su tope y producía más de 330 toneladas. La producción en Estados Unidos también tiene una tendencia descendente. Sudáfrica sigue perdiendo su producción debido a los mayores costes que se aplican en la producción (véase el artículo sobre el coste de la producción). Rusia junto con China aumenta su producción. Un país importante es también Perú (Perú es el productor más grande de plata).

     Según los datos de USGS (imagen 3) la producción anual en 2009 fue de 2450 toneladas (Según otras fuentes fue alrededor de 2570 toneladas). Así que China con sus 320 toneladas representa un 13% de la producción mundial. Los primeros 6 países producen un 54,5% de todo el oro mundial. Los primeros 10 países producen un 71% de la producción mundial y los veinte países mencionados en la imagen 3 corresponden al 88,6% de toda la producción. Desde el año 2000 la producción creció sobre todo en Rusia, Perú, Uzbekistán y Ghana, mientras que en el caso de otros productores importantes bajó. El incremento en Ghana y Uzbekistán no fue lo suficientemente fuerte como para cambiar las condiciones de la oferta mundial de oro. Perú y Rusia crecieron, sin embargo, la velocidad del futuro crecimiento y el crecimiento como tal, es una incógnita. El único país que crece de manera convincente y fuerte, y que además representa la mayor fuerza en la oferta mundial es China. Se trata de un país clave en la producción de oro y su impacto en la oferta mundial es y será muy importante. En nuestro serial dedicaremos un artículo al oro en China.

     De todas formas estamos en un período en el que la oferta como tal, no es el indicador más importante, porque todavía hay posibilidades de manipulación por parte de los bancos centrales. Sin embargo, estamos en un período que observa muchísimo la demanda y estamos en un período de crisis monetaria. Hay un fenómeno que podemos ver hoy día: Para satisfacer la demanda el 40% de todo el oro se consigue del reciclaje. En 2001 el oro conseguido del reciclaje respresentaba sólo el 20% de toda la oferta. La demanda tiene un gran potencial, mientras que la oferta puede crecer solamente al encontrarse nuevos yacimientos y al invertir en las minas. La distribución 40% reciclaje y 60% extracción (véase el artículo: Oro. - Demanda y oferta) puede cambiar. La cuota del reciclaje es muy elevada. Solamente en España uno puede darse cuenta que por todos los lados hay gente que compra oro. Espero que pronto mucha gente se dé cuenta de que es un error desprenderse de su oro. Es una de las mejores inversiones para los años venideros y para la inseguridad monetaria.

 

A pesar de que la producción crece, la demanda es un 50% mayor a la producción minera y tiene todavía un gran potencial.

Petr

(Publicado 27.12.2011)





Artículos similares

mina_de_plata_250.jpg

Plata - La producción minera

La producción minera es el recurso más importante de la plata. La mayor parte de la plata ya ha sido consumida, y la plata obtenida a través del reciclaje no es cantidad suficiente, la demanda crece gracias a la expansión de las naciones asiáticas, así que la producción minera es el componente imprescindible para el mercado. Sin la producción minera no sería posible satisfacer la demanda en absoluto y tendríamos que encontrar un sustituto para la plata, lo cual no sería nada fácil. La plata tiene cualidades muy especiales que se utilizan en muchos ramos de la industria. Los que tienen grandes reservas de plata, tienen un futuro opulento.


mina_oro_australia_400.JPG

Oro. – La producción minera y su coste.

Imagen 1. Mina de oro en Australia. Foto: ©Wikipedia.

     En artículos precedentes hemos echado una mirada a la demanda y la oferta del oro. En este artículo hablaremos sobre la producción misma. No vamos a explicar detenidamente el proceso de extracción, sin embargo mencionaremos los hechos importantes para un inversor: las tendencias en la producción, costes de la producción y perspectivas futuras. La extracción de oro es la única manera que hay de conseguir oro. Sin embargo, representa solamente un 60% de la oferta. El resto se consigue del oro viejo a través del reciclaje y lo que falta lo equilibran los bancos centrales con la venta de sus reservas.


cubo_oro_336.jpg

Oro. – Demanda y oferta.

Imagen 1. Todo el oro mundial podría caber en un cubo cuyos lados midieran 20 metros.

   La fuerza de la demanda y la oferta suele ser decisiva en los mercados. Muchas veces suele ser mal interpretada o mal entendida. ¿Por qué? Porque según los números parece que la demanda y la oferta suele ser equilibrada. Solamente a veces ocurren situaciones en las que el desequilibrio es notable. Sin embargo, los números aunque parezcan equilibrados nos facilitan más información y el deber de un inversor es descifrar bien lo que esconden estos números.


India_map_405.jpg

¿Por qué India y China quieren utilizar el oro para el petróleo iraní?

Imagen 1. El oro se utilizará como pago, en lugar de la moneda de reserva mundial para comprar el petróleo iraní. © Bolsalibre

     A través de los medios de comunicación salió la noticia de que India y quizá también China comprarán el petróleo iraní con el oro. A muchos medios les parecía una curiosidad, algo descomunal. Pero en realidad se trata de un evento clave y deberíamos pensar por qué India y China quieren pagar con oro el petróleo y porque Irán quiere aceptar el oro como moneda. En vez de considerar esto como una curiosidad podemos verlo como un nuevo paso en la situación geopolítica y justo en el inicio deberíamos preguntarnos: ¿Qué beneficio sacarán ambas partes al negociar con oro en vez de dólares?


Registrarse
Conectar con
Bolsalibre
 
 

Advertencia: Todo el material que se encuentra en la página de Bolsalibre.es, sirve solamente como objeto de estudio. No se trata en ningún caso de recomendaciones comerciales o de inversión. Ni el dueño del servidor, ni los autores particulares son brokers registrados, ni consejeros financieros, ni son responsables de las decisiones de los usuarios particulares. La negociación bursátil y las inversiones (por lo general) suponen un riesgo alto. Cada uno es responsable de sus propios actos y debe ser consciente de sus responsabilidades, conocer aspectos sobre la negociación bursátil y conocer el riesgo antes de realizar cualquier negocio.

Copyright 2010 © Bolsa-libre.es
Developed by J. Knesl, Graphic Design by M. Heralecka